İki varlığın geçmişte birlikte hareket etmesi, aralarındaki ilişkinin koşullara göre değişebileceğini unutturmamalıdır.
Bu model hangi sorunu çözer?
Korelasyon portföy davranışını anlamaya yardım eder fakat sabit bir doğa yasası değildir. Kriz dönemlerinde ilişkiler güçlenebilir veya yön değiştirebilir.
Kararı görünür bir kurala bağlar
Korelasyonu cevap değil, portföy hakkında sorulacak yeni bir soru olarak kullanın.
Tek başına sonuç garantisi değildir
Geçmiş korelasyon gelecekteki hareketi garanti etmez.
Örnek karar akışı
İki ana varlığınızın son düşüş dönemindeki davranışını yan yana inceleyin. Aşağıdaki üç adım, fikri büyük ve geri döndürülmesi zor bir karara çevirmeden önce sınamanızı sağlar.
Varlıkları farklı piyasa dönemlerinde karşılaştırın.
Kriz ve normal dönemleri ayrı inceleyin.
Tek bir korelasyon sayısına kesinlik yüklemeyin.
Önceden yazılmış ölçüt korunur. Sonucu hisle değil, senaryo, taban oran ve karşılaştırılabilir sonuç ile değerlendirin.
Nasıl uygulanır?
- Varlıkları farklı piyasa dönemlerinde karşılaştırın.
- Kriz ve normal dönemleri ayrı inceleyin.
- Tek bir korelasyon sayısına kesinlik yüklemeyin.
Karar vermeden önce dört kontrol
Bu modelin hangi tek kararı iyileştireceğini açıkça yazın.
Senaryo, taban oran ve karşılaştırılabilir sonuç kullanın; tahmini kesin bilgi gibi sunmayın.
Para, zaman ve dikkat için kabul edilebilir üst sınırı karar öncesinde koyun.
Sonucu değil, kullandığınız sürecin kalitesini de değerlendirin.
Küçük bir deneyle başlayın
İki ana varlığınızın son düşüş dönemindeki davranışını yan yana inceleyin.
Selin’in doğru tahmin edip kötü karar vermesi
Selin bir şirket hakkındaki analizinde haklıydı. Ancak haklı olacağına o kadar inanmıştı ki acil durum parasını da aynı fikre bağladı; kararın kalitesini yalnız tahminin doğruluğuyla ölçtü.
- 01BAŞLANGIÇ
Tek senaryo yazdı
Şirket büyürse ne kazanacağını hesapladı; gecikme, likidite ihtiyacı ve tahmin hatası için ayrı bir yol çizmedi.
- 02KIRILMA ANI
Fikir değil zamanlama zorladı
Şirket tezi bozulmadan fiyat düştü, aynı dönemde Selin’in nakde ihtiyacı oldu. Doğru fikir, yanlış büyüklük yüzünden zararla kapandı.
- 03SONUÇ
Tahmin yerine dayanıklılık kurdu
Sonraki kararda kayıp sınırı, vade ve nakit ihtiyacını baştan yazdı; tek sonuca bağımlılığı azalttı.
Korelasyonu cevap değil, portföy hakkında sorulacak yeni bir soru olarak kullanın.
Tahmininiz yanlış çıkarsa planınız yalnız zarar mı eder, yoksa hayatınızdaki başka hedefleri de bozup sizi oyundan çıkarır mı?
Yorumlar ve Tartışma